Zemětřesení v AI sektoru: Analytici favorizují hardware AMD, softwaroví obři SAP a Intuit ztrácejí dech

Změna sil na technologickém bojišti

Investiční horečka kolem umělé inteligence (AI) vstupuje do nové, pragmatičtější fáze. Wall Street už netleská každé firmě, která ve své tiskové zprávě zmíní magickou zkratku „AI“. Analytici začínají pečlivě oddělovat zrna od plev a upřednostňují společnosti s reálnými, okamžitě škálovatelnými produkty před těmi, jejichž AI strategie je zatím spíše dlouhodobým příslibem. Nejnovější vlna klientských doporučení jasně ukazuje, že investoři nyní sázejí na jistotu v podobě hardwarové infrastruktury, zatímco u softwarových gigantů roste opatrnost.

AMD jako nová hvězda s hodnocením „Strong Buy“

Největším vítězem aktuálních analytických škatulat je americký čipový gigant AMD (Advanced Micro Devices). Analytici zvýšili jeho hodnocení na prestižní stupeň „Strong Buy“. Důvod je nasnadě: globální hlad po grafických procesorech a AI akcelerátorech neklesá, spíše naopak. AMD se úspěšně profiluje jako hlavní a vysoce konkurenceschopná alternativa k dominantní Nvidii. Trh věří, že nová generace čipů MI300 a jejich nástupců získá významný podíl v datových centrech velkých technologických hráčů, což by mělo v následujících kvartálech výrazně nakopnout tržby i ziskovost firmy.

SAP a Intuit pod tlakem: Softwarová střízlivost

Zatímco hardwarová infrastruktura zažívá žně, na softwarovém poli dochází k citelnému ochlazení. Evropský gigant SAP a americká společnost Intuit, známá svými finančními a daňovými softwary, se dočkaly snížení analytického doporučení (downgrade). Investoři se začínají ptát, jak rychle dokážou tyto zavedené korporace transformovat své masivní systémy a reálně zpeněžit nové AI funkce u koncových zákazníků. Vysoké valuace těchto akcií totiž nenechávají prostor pro chyby a jakékoliv náznaky zpomalení růstu tržeb vyvolávají na trzích nervozitu.

Jak reagovat na AI transformaci portfolia?

Pro běžné investory představuje tato rotace kapitálu důležitou lekci o cykličnosti technologického sektoru. Sázka na jednotlivé akcie s sebou vždy nese vysoké riziko volatility, což aktuální propady SAPu či Intuitu jasně potvrzují. Pokud chcete těžit z dlouhodobého růstu technologického sektoru bez nutnosti neustále sledovat denní zprávy z Wall Street, nabízí se diverzifikovaný přístup. Využít k tomu můžete pravidelné investování do širokospektrých indexových ETF fondů, které v sobě automaticky zahrnují jak hardwarové lídry, tak nadějné softwarové inovátory.