Ray Dalio varuje před dluhovou pastí USA: Receptem na přežití má být zlato a bitcoin
Dluhová spirála USA nabízí varovný prst všem investorům
Zakladatel jednoho z největších hedgeových fondů světa Bridgewater Associates, Ray Dalio, opět bije na poplach. Americký státní dluh podle něj roste tempem, které je dlouhodobě neudržitelné – konkrétně o zhruba dva biliony dolarů ročně. Podle legendárního investora se globální finanční systém založený na fiat měnách pomalu ale jistě dostává do pozdní, velmi rizikové fáze dluhového cyklu. Pro běžné i institucionální investory to znamená jediné: nutnost přehodnotit dosavadní strategii ochrany majetku.
Zlato a bitcoin jako bezpečné přístavy?
Dalio dlouhodobě upozorňuje na to, že masivní vládní deficity a s nimi spojené znehodnocování peněz postupně mažou kupní sílu tradičních platidel. Jak ničivý vliv má růst cenové hladiny na úspory v dlouhodobém horizontu, si ostatně může každý spočítat sám přes nástroj, jako je Inflační kalkulačka. V situaci, kdy se tradiční státní dluhopisy stávají kvůli reálným záporným výnosům rizikovými aktivy, doporučuje Dalio přesunout pozornost k reálným hodnotám.
Hlavními pilíři obrany proti dluhové krizi by podle něj mělo být fyzické zlato a v omezené míře také bitcoin. Zatímco zlato funguje jako osvědčený uchovatel hodnoty po tisíciletí a centrální banky ho v posledních letech nakupují v rekordních objemech, bitcoin představuje jeho moderní, digitální alternativu. Obě tato aktiva mají jedno společné: jejich množství je konečné a žádná vláda ani centrální banka je nemůže jednoduše „dotisknout“, aby zalepila díry ve státním rozpočtu.
Jak na ochranu portfolia v praxi
Pro českého investora je nynější vývoj globálního dluhu jasným signálem, že držet většinu majetku v hotovosti nebo na běžných účtech představuje tichou ztrátu hodnoty. Cestou k úspěšnému překonání nadcházejících turbulencí je promyšlená diverzifikace. Využít k tomu lze například Pravidelné investování do široce rozkročených ETF fondů, drahých kovů či vybraných digitálních aktiv. Pouze robustní a vyvážené portfolio dokáže odolat tlaku devalvace fiat měn, kterou s sebou astronomické vládní dluhy přinášejí.